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开端 | 角金融
作家 | 刘银平
剪辑 | 付影
曾是南京银行（601009.SH）“债市前卫”的前行长束行农，因桩尘封十余年的旧案，终获刑五年半。近日，法刑二庭把持的《职务非法审判指》4辑，次圆善表示了这起尽心联想的“挪用公款”大案。
2009年，时任南京银行行长的束行农诈欺职务之便，非法使用银行4.8亿元备付金提前兑付款管待家具，然后再新发款管待家具对接，意见竟是为了自己获益，束行农本东说念主投资750万元购买该款管待家具，从中获益1575万元，14个月收益率达210。
该案揭示了金融管若何诈欺国法缝隙，为里面东说念主“量身定制”暴利游戏，也反馈了南京银行在内控体系建设与权力制衡机制上存在要紧缺失。在束行农坐牢后的几年，南京银行的内控短板并未因前行长落马而竖立，反而在信贷业务域握续清楚问题。
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“量身定制”管待家具，
非法挪用4.8亿元备付金
案件要回溯至2006年，国开辟银行刊行了款名为“KY01”、总限度约50亿元的信贷财富证券化家具，债券分为A、B、C三档，A、B档面向商场公开辟行，风险低、先兑付；C档则为“次档”，面向特定投资者或主体私募刊行，需在A、B档兑付完结后才能赚钱，但潜在收益率，具有杠杆性格。
手脚承销商之，J公司的莫某与刘某很快嗅到了契机。他们判断，这只家具的底层财富质，投资价值较。为了谋取个东说念主利益，他们需要个“金主”来撬动这笔交易。方针锁定了其时在债券商场风头正劲的南京银行。
彼时，束行农担任南京银行行长，分摊资金运营中心，而戴娟则是该中心的总经理。莫、刘二东说念主找到束行农与戴娟，建议个“共赢”案：由南京银行刊行款分管待家具，门召募资金去购买上述债券C档。
2008年6月，南京银行刊行了“聚富1号”管待家具，募资4.25亿元，并尽心联想了“正经”和“罕见”两层结构。其中，3.65亿元的“正经”面向公众发售，商定年化收益9；而仅6000万元的“罕见”则由里面东说念主“锁定”，认购者包括束行农、戴娟、莫某、刘某等70余东说念主。这意味着，旦家具盈利，先能拿固定收益，而罕见将获取扣除资本后的大部分额利润。
为确保后续能随时“化”收益，束行农等东说念主挑升在家具契约中埋下伏笔：增多“提前拒绝条件”。唯有正经达到9的年化收益，就不错提前算帐。
图源：罐头图库
“聚富1号”运作半年后，商场利率驱动下行。莫某等东说念主机敏意志到：提前拒绝老家具，再发只收益低的新家具，唯有新家具的正经收益率低于9，就能让罕见的收益升迁飙升。
但他们靠近个中枢繁重：如安在不惊动公众投资者、不清楚里面东说念主握有罕见的情况下，先拿出4亿多元兑付“聚富1号”？
寻找外部过桥资金果后张家界不锈钢保温施工队，束行农等东说念主将眼力投向了南京银行自己的“备付金”。
银行备付金是为保险入款支付才略与财富流动教训的准备金，由库存现款和存放于东说念主民银行的入款组成，备付金的使用须基于真实的业务需求，如客户取款、转账汇款、同行算帐等。
为此，束行农等东说念主尽心编织了套说辞：他们谎称宏不雅经济复苏致企业毁约率飞腾，国开行正进行股改，底层财富“KY01”收益急剧恶化，风险高大。据此向银行提议，应立即动用备付金提前兑付“聚富1号”，以“控风险”。
这提议遭到个东说念主业务部、风险扫尾部等多个部门的明确反对，以为风险式样短缺依据，提前兑付反而可能激发投资者质疑。然则，在束行农力主动下，该案终在行长办公会上强行通过。
2009年7月，束行农等东说念主动用南京银行备付金4.8亿余元，按正经年化9、罕见年化33.89的收益率，提前兑付了“聚富1号”。立时，他们又刊行了新的管待家具对接，召募资金4.9亿元，从而完成场“换手”的游戏。
新家具正经收益率由9大幅下调至4，这也意味着多的收益滚动至罕见，罕见认购东说念主数则由70东说念主暴减至21东说念主，中枢圈层升迁收窄至束行农、戴娟、莫某、刘某等几东说念主。量身定制的管待家具，看似天衣缝，却为十年后的东窗事发埋下隐患。
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10年后“东窗事发”，
束行农因挪用公款罪被判5年半
这场资金挪腾的游戏，直到10年后才东窗事发。
2019年2月20日，南京银行的则公告激发商场口头，公告中称，该行财富处罚业务中心总经理戴娟、资金运营中心总经理董文昭及该行旗下公募机构鑫元基金总经理李雁三东说念主，因个东说念主原因，不可正常履职。
随后商场传出：在公告讦行的5日前，戴娟、董文昭在办公形势同被带走，李雁也在被带走打听之列，铝皮保温口头为“协助打听”。此事或与债券商场丙类户经营，可能存在大额利益运输。
同庚5月，束行农瞬息辞去南京银行行长职务，平调至南京新农发展集团任董事长。值得防卫的是，南京银行在其辞任公告中，未按旧例对其任职孝顺致谢。6月中旬，商场传出束行农“被带走”的音书，他虽赶快修起“装假”，但同庚11月便卸任系数职务，淡出公众视线。直到近日法才表示结案件的有始有终。
在该案中，束行农个东说念主参加750万元，终赚钱1575万元，14个月收益率达210。其他里面认购者也按比例分得无数报恩。而南京银行手脚承担风险的主体，终仅从中获取几百万元的收益。
笔据《职务非法审判指》表示，束行农为主动投案，身为国使命主说念主员，诈欺职务便利，挪用公款进行个东说念主牟利行为，情节严重，其行为均已组成挪用公款罪。其中，束行农在共同非法中起主要作用，系主犯；刘某起次要作用，系从犯，照章给予减轻处罚。
笔据审法院判决，束行农被判有期徒刑五年六个月，刘某获刑年二个月，犯法所得通盘追缴。束行农上诉后，二审保管原判。从时代线来看，束行农当今或已刑满开释。
图源：罐头图库
本案中的要害并非束行农也参与出资，骨子上，银行里面职工也不错购买本行管待家具。
博通经营金融行业分析师蓬博示意：“银行职工购买本行管待家具，举座要乞降泛泛客户保握致，不可享受特殊惠、先额度或者荒谬收益。要害岗亭职工还要进行陈述登记，不可诈欺岗亭信息和权限为我方或者关联东说念主员谋取便利，家具风险等也要和自己情况相匹配。”
“监管不允许职工诈欺未公开信息为我方或者他东说念主牟利，也不可泄露关联信息。银行要建立完善的里面处罚和问责机制，旦出现非法，监管会笔据情节接纳处罚、禁入等步履，涉嫌非法的还要精雅处分。”蓬博称。
款为里面东说念主“量身定制”的家具，套资金挪腾的操作手法，尤其是束行农要求使用公司备付金也曾被公司多个部门发现有在较大疑问及风险，提案仍能审核通过，公款的流向之竟是为个东说念主牟利行为“输”。该案暴浮现了南京银行在管待家具嵌套、分联想、里面扫尾等面的多重缝隙。
这起案件也为系数金融行业敲响警钟：当权力与利益度绑缚，唯有真的硬的拘谨与透明的监督，才能守住规的底线。
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手机：18632699551（微信同号）信贷非法罚单密集落地，
限度彭胀背后的规隐忧
束行农案历时近7年，跟着法表示审判成果，符号着该案在法律层面画上句号，对南京银行的平直影响已基本消化，银行面前的打算和股价已不受此案制约。但这起案件所清楚的规内控短板，仍是银行面前边临的骨子挑战。
在束行农被打听的2019年末，南京银行就因13项非法行为被监管罚没623.77万元，其中5项行为剑指管待业务，存在包括管待家具相互诊治收益、非标投资过上限、非法投资权利财富、管待资金未与自营资金充分窒碍等问题。可见管待业务曾是规风险的聚首爆发域。
跟着资管新规发布、管待家具逐步破刚兑付、管待子公司立运营，频年来管待行业非法行为显耀减少，曩昔常见的“资金池运作、多层嵌套、非标标、诊治收益”等乱象已得到压根遏止。
2020年末，南京银行因违抗反洗钱规则被监管劝诫并罚没756.88万元，为近六年大单笔罚单，四名关联包袱东说念主被相应处罚。
从近几年南京银行百万罚单来看，则度聚首于信贷域。2023年3月、2024年1月南京银行宿迁分行因贷款三查不到位等问题收到两张罚单，罚金金额鉴别为255万元、200万元。2024年5月、2025年1月、2026年3月，淮老实行、泰州分行、杭州分行也王人因信贷业务非法等问题被鉴别处以265万元、145万元、185万元罚金。
2025年以来，公司及关联包袱东说念主累计被罚金额达到763万元，信贷业务非法被罚金额占到大部分。
图源：罐头图库
从南京银行表示的功绩预报，2025年增长势头强劲，总财富温暖3万亿元，营业收入、归母净利润鉴别为555.4亿元、218.07亿元，同比鉴别增长10.48、8.08。其中，利息净收入同比增长31.08至349.02亿元，是动功绩增长的要身分。
在贷款需求消弱的布景下，南京银行贷款限度完结13.37的增幅，远行业平均水平。信贷限度的快速彭胀伴跟着非法行为的发，讲明银行在拓展过程中或存在重限度、轻质地的问题。密集的信贷罚单反馈出银行在贷前打听、贷中审查、贷后处罚全历程存在实行缝隙。
尽管当今不良贷款率尚未彰着恶化，仍保管在0.83的较低水平，不外个东说念主贷款质地承压，2025年上半年个东说念主住房贷款、破钞贷款、打算贷款不良率较上年末均飞腾。
从管古老到信贷非法，南京银行靠近的已不仅是操作层面的风控缝隙，是公经理层面的系统挑战。若内控整改滞后于限度彭胀，潜在风险正在握续蓄积，异日财富质地靠近或下行压力。正如束行农案所警示的：银行大的风险，大致不是来自商场，而是来自里面失控的线。
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